Ένα ρεκόρ των $ 2.5B πήγε πέρυσι στις ασφαλιστικές εκκινήσεις των ΗΠΑ, ενώ οι μεγάλοι ασφαλιστές βρίσκονται σε όλη τη διαδρομή

Ένα ρεκόρ των $ 2.5B πήγε πέρυσι στις ασφαλιστικές εκκινήσεις των ΗΠΑ, ενώ οι μεγάλοι ασφαλιστές βρίσκονται σε όλη τη διαδρομή


βασική πρόταση επιχείρησης είναι πολύ απλή. Για τους αντισυμβαλλόμενους, είναι ένας τρόπος να πληρώνομαι αν συμβεί κάτι κακό. Και για τους ασφαλιστές, είναι ένας τρόπος να κερδίσουμε χρήματα που χρεώνουν τους ανθρώπους που αποτρέπουν τις καταστροφές.

Δεδομένου ότι πολλές μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες έχουν μείνει στην επιχείρηση έναν αιώνα ή περισσότερο, είναι σαφώς μια επιτυχημένη συνταγή για όσους γράφουν τις πολιτικές. Ενώ άλλες βιομηχανίες πέφτουν θύματα των δυνάμεων της δημιουργικής αναστάτωσης, οι γιγαντιαίοι ασφαλιστές κατάφεραν σε μεγάλο βαθμό να παραμείνουν γιγαντιαίοι και κερδοφόροι

. Τα τελευταία χρόνια, ωστόσο, μια σειρά από καλά χρηματοδοτούμενες νεοσύστατες επιχειρήσεις αυξάνουν τις ασφαλιστικές προσφορές. Η χρηματοδότηση των ασφαλιστικών εταιρειών και των εταιρειών ασφαλιστικών εταιρειών επετεύχθη σε υψηλά επίπεδα το 2018, σύμφωνα με τα στοιχεία του Crunchbase, με συνολικά και αμερικανικά σύνολα να φτάνουν σε επίπεδα ρεκόρ. Ένας χώρος που κάποτε είχε προσελκύσει μερικές εκατοντάδες εκατομμύρια επενδύσεις σε επιχειρηματικά κεφάλαια είναι τώρα στα πολλαπλάσια.

Το Insuretech βλέπει και μερικούς μαζικούς γύρους. Και ενώ οι παραδοσιακές επιχειρήσεις επιχειρηματικού κινδύνου δραστηριοποιούνται στον χώρο, ένα εκπληκτικά μεγάλο μέρος της χρηματοδότησης προέρχεται από τα εταιρικά όπλα των ίδιων γιγαντιαίων ασφαλιστικών εταιρειών που προσπαθούν να διαταράξουν

. θεωρείται ως μια ευκαιρία μεγάλης αποτυχίας », δήλωσε ο Caribou Honig πρόεδρος της σειράς συνεδρίων InsureTech Connect και πρώην ιδρυτικό συνεργάτη στην εταιρία QED Partners. "Η κοινότητα των επιχειρήσεων λέει ότι οι τιμές δεν είναι φθηνές, αλλά αν βρούμε ευκαιρίες, αυτό είναι ένας τεράστιος χώρος."

Παρακάτω, αναβαθμίζουμε τα πρόσφατα δεδομένα χρηματοδότησης, μούσα στις αποτιμήσεις, δούμε τους ενεργούς παίκτες και (19659012) Λίγα περισσότερα συμφωνίες, αλλά πολύ περισσότερα χρήματα

Πρώτον, ας μιλήσουμε για το αυξανόμενο κόστος ασφαλιστικών συμβολαίων

Οι άνθρωποι παραπονούνται όταν αυξάνονται οι ασφαλιστικές πληρωμές τους μερικά δολάρια. Αυτό δεν είναι τίποτα σε σύγκριση με ό, τι οι επενδυτές ασφάλισης εκκίνησης πρέπει να αντιμετωπίσουν.

Οι αποτιμήσεις για τις αναζήτησες νεοσύστατες επιχειρήσεις είναι σε ένα δάκρυ, και τα μεγέθη στρογγυλών είναι επίσης μπαλόνια. Συνολικά, οι ασφαλιστικές εταιρείες των ΗΠΑ και οι ασφαλιστικές εταιρείες ξεκίνησαν μόλις πάνω από 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018, πάνω από το διπλάσιο των 2017 επιπέδων. Η παγκόσμια επένδυση, εν τω μεταξύ, ήταν μόνο ντροπαλός των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Εμείς διατυπώνουμε τη χρηματοδότηση ακίδα σε μορφή γραφήματος παρακάτω, κοιτάζοντας τις μετρήσεις γύρων και τα συνολικά επενδύσεις στις ΗΠΑ

Και εδώ είναι (19659007)

Ένα τεράστιο κύμα ασφαλιστικών εταιρειών που ξεκίνησαν πριν από τρία ή τέσσερα χρόνια, δήλωσε ο Honig, και αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους ο μέσος όρος των κύκλων Τα μεγέθη αυξάνονται τόσο πολύ.

Στις ΗΠΑ, σχεδόν 50 ασφαλιστικές εταιρείες ή ασφαλιστικές εταιρίες έκαναν γύρους αξίας άνω των 10 εκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων και ορισμένων υπερβολικών χρηματοδοτήσεων. Εξετάζουμε μερικούς από τους μεγαλύτερους παγκόσμιους αποδέκτες χρηματοδότησης παρακάτω:

Εταιρική ρευστότητα

Η τάση των κατεστημένων ασφαλιστικών εταιρειών που ξεκίνησαν ή κλιμακώθηκαν τα όπλα κινδύνου ξεκίνησαν πριν από μερικά χρόνια και επιταχύνονται [19659907] Χρησιμοποιώντας τα δεδομένα Crunchbase, δημιουργήσαμε μια λίστα με 13 ασφαλιστικές εταιρείες που δραστηριοποιούνται στις επενδύσεις εκκίνησης, κυρίως μέσω αποκλειστικών εταιρικών όπλων

Συνολικά, οι επενδυτές του καταλόγου καθίστανται πιο δραστήριοι. Το 2018 συμμετείχαν σε 42 γνωστούς γύρους χρηματοδότησης, συνολικής αξίας περίπου 630 εκατομμυρίων δολαρίων. Το 2017, συγκριτικά, υποστήριξαν 34 γύρους με συνολική αξία περίπου 400 εκατομμυρίων δολαρίων.

Και υπάρχει περισσότερη ξηρή σκόνη για να τεθεί σε λειτουργία. Τον περασμένο μήνα, για παράδειγμα, ο γερμανικός ασφαλιστικός γίγαντας η Allianz αύξησε το μέγεθος του βραχίονα Allianz X σε περίπου 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια, Έτσι, υπάρχουν αρκετά ασφαλιστικά ξεκινήματα για να πάνε γύρω; Δεν είναι αναγκαστικά ένα ζήτημα, δήλωσε ο Joel Albarella ο οποίος είναι επικεφαλής της New York Life Ventures. Αυτό συμβαίνει επειδή πολλές από τις συμφωνίες New York Life και άλλες εταιρικές VCs δεν είναι καθιερωμένες ασφάλειες.

Μερικές από τις πιο πρόσφατες συμφωνίες της New York Life περιλαμβάνουν, για παράδειγμα, το Καρότο Trifacta μια εκκίνηση του λογισμικού ανάλυσης δεδομένων. Το εταιρικό ταμείο κινδύνου είχε επίσης μια κερδοφόρα έξοδο πριν από δύο χρόνια με την πώληση της Skycure, μιας κινητής εταιρείας παροχής υπηρεσιών ασφάλειας, στη Symantec. Αυτές, δήλωσε η Albarella, είναι όλα τα παραδείγματα εταιρειών με τεχνολογίες που ενδιαφέρουν τους ασφαλιστές που έχουν εφαρμογές και σε άλλους τομείς.

Η Albarella έχει επίσης ανησυχίες για τις αυξανόμενες αποτιμήσεις τώρα που το ασφαλιστήριο έχει καταστεί αποδεδειγμένα ζεστό χώρο, επενδυτές επιχειρηματικού κεφαλαίου (CVC)

"Υπάρχει σαφώς ένα ασφάλιστρο τιμής στις συμφωνίες στις οποίες εμπλέκεται ένα CVC", ανέφερε. Και δεν υπάρχει έλλειψη κεφαλαίου

Έξοδοι

Με όλα τα χρήματα που πηγαίνουν σε ασφαλιστικές νεοσύστατες εταιρείες, θα πίστευε κανείς ότι θα δούμε χρήματα να βγαίνουν. Ωστόσο, αυτό δεν συνέβη πραγματικά, τουλάχιστον για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις στις Η.Π.Α.

Λίγες εταιρείες με τεχνολογίες που εφαρμόζονται στον ασφαλιστικό κλάδο έχουν εξασφαλίσει σταθερές εξόδους. Μέχρι στιγμής, κανένας από τους πολύ καθαρά χρηματοδοτούμενους καθαρούς θεατρικούς αγώνες ή δεν έχουν περάσει τη διαδρομή M & A ή IPO

Εάν η ποιητική δικαιοσύνη εφαρμοστεί στην πραγματική θα βλέπαμε τους επενδυτές της ασφάλισης εκκίνησης να αποκομίζουν κέρδη από τις επενδύσεις τους μόνο μετά από κάτι πολύ κακό. Ακόμη και τότε, μόνο αφού κατέθεσαν χαρτιά και ξόδεψαν ώρες

Ένα πιο ρεαλιστικό σενάριο, τουλάχιστον στην άποψη του Honig, είναι ότι θα δούμε μερικές πραγματικά, πραγματικά μεγάλες εξόδους, αλλά πιθανότατα όχι στις επόμενες κατάλυμα. Προς το παρόν, οι ταχέως αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις που ασχολούνται με την ασφάλιση μπορούν εύκολα να αντλήσουν κεφάλαια στις ιδιωτικές αγορές. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι εταιρείες θα προτιμούσαν περισσότερο χρόνο για να χτίσουν τα εμπορικά τους σήματα, να αυξήσουν τα έσοδά τους και να φτιάξουν τα βιβλία τους πριν να επιχειρήσουν μια δημόσια εγγραφή.

Όσον αφορά τις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές, δεν έχουμε δει πολλές μεγάλες εξαγορές. Και πάλι, ο Honig υποθέτει ότι οι ασφαλιστές παραμένουν ως επί το πλείστον σε λειτουργία watch-and-wait, καθώς η σημερινή καλλιέργεια των νεοσύστατων επιχειρήσεων ωριμάζει.

Λοιπόν, έχουμε δει κάποιες μεγάλες συμφωνίες που περιλαμβάνουν εκκίνηση που δεν φαίνεται να είναι προφανείς ασφαλιστικές συμφωνίες. Ένας Honig που επεσήμανε είναι Ring ο έξυπνος κατασκευαστής κουδουνιών που απέκτησε η Amazon πέρυσι για 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Η τεχνολογία IoT της εταιρείας έχει εφαρμογές για ασφάλειες ιδιοκτητών σπιτιού, ανέφερε ο Honig, και ο Ring υπολογίζει τον ασφαλιστή Αμερικανική Οικογένεια μεταξύ των υποστηρικτών του

Υπέρβαση των εκπτώσιμων

Προς το παρόν ασφαλιστές επενδυτές επενδύουν σε μεγάλο βαθμό, οι εκτιμήσεις θα συνεχίσουν να αυξάνονται.

Δεν μπορούμε φυσικά να πούμε. Ωστόσο, σημειώνουμε τον συχνά ασφαλές νόμο περί ασφάλισης του Murphy, ο οποίος αναφέρει ότι η ζημία σπανίως υπερβαίνει την έκπτωση. Ένα συσχετισμό για την ασφαλιστική έξοδο μπορεί να είναι ότι η απόδοση σπανίως υπερβαίνει το επενδυμένο κεφάλαιο

Φυσικά, οι απαισιόδοξοι συνήθως μένουν μακριά από τις συμφωνίες επιχειρηματικών κεφαλαίων

>Μεταφρασμένο από την Google <
Source link

Αφήστε ένα σχόλιο

Αυτός ο ιστότοπος χρησιμοποιεί το Akismet για να μειώσει τα ανεπιθύμητα σχόλια. Μάθετε πώς υφίστανται επεξεργασία τα δεδομένα των σχολίων σας.